Acrescente ao form um Button e um Panel (Standard), um MediaPlayer (System) e um OpenDialog (Dialogs).

No componente MediaPlayer1, ligue a propriedade Display ao Panel1.

No evento onClick do Button, faça:

  if opendialog1.execute then
  begin
    mediaplayer1.filename := opendialog1.filename;
    mediaplayer1.open;
    mediaplayer1.Perform(wm_lbuttondown, 0, $00090009);
    mediaplayer1.Perform(wm_lbuttonup, 0, $00090009);
  end;

Agora é só rodar! No diretório de instalação do seu delphi, há o caminho Demos\CoolStuf. Nessa pasta existem 2 arquivos de vídeo que você possa testar e ver se seu MediaPlayer funciona!

Espero que tenha sido útil.

Abraços!